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當(dāng)前訊息:什么是持有期基金,有哪些注意事項?與定期開放式基金、滾動持有期基金有啥區(qū)別?
發(fā)布時間:2022-08-26 15:44:10 文章來源:金融界


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來源:金融界

作者:鵬華基金

不知不覺中,你是不是發(fā)現(xiàn)很多基金產(chǎn)品名稱里開始帶有“持有期”三個字。這不是錯覺,WIND數(shù)據(jù)顯示,截至2022年8月19日,2022年共成立956只基金,其中持有期基金276只,超過了1/4(只統(tǒng)計含主代碼的基金),已成為基金市場的新寵,而這距離第一只持有期基金成立不到4年。

到底什么是持有期基金,它又有何魅力?與定期開放式基金、滾動持有期基金有啥區(qū)別?任意時間買入持有不同時間的平均收益又怎么樣?

帶著上面的問題,本期百答君邀請鵬華基金為《新基民入市百問百答》投資人進(jìn)行分享。

百答君:什么是持有期基金?

鵬華基金:識別持有期基金最簡單的辦法就是看基金產(chǎn)品的全稱,如果產(chǎn)品全稱里帶有具體時間+“持有期”三個字(注意!不是“滾動持有”哦~),那就是持有期基金了。例如,“XXXX一年持有期基金”就是一只持有期基金。

從產(chǎn)品類型上來說,持有期基金依然屬于開放式基金的一種。從產(chǎn)品設(shè)計上,持有期基金具有“申購不受限,贖回受限”的特征,具體而言,投資者在持有至約定時間才能贖回基金,持有期期間不能贖回基金,但持有期期間可以隨時申購基金。所謂持有期實際上是投資者的最短持有期限。并且,持有期基金的期限設(shè)置也較為靈活,當(dāng)前基金市場實際情況顯示,期限從3個月-3年不等。

為了方便大家更直觀地理解,我們還是以剛才的“XXXX一年持有期基金”為例。假設(shè)基民小明購買了該基金,如果后續(xù)想加倉,他可以隨時申購,但是每筆申購資金在1年以內(nèi)不能贖回,1年以后才能贖回。

百答君:持有期基金與定期開放式基金、滾動持有期基金有啥區(qū)別?

鵬華基金:定期開放式基金只有在固定的開放期才可以交易,而持有期基金可以隨時申購,但每筆申購至少要持有一定期限才能贖回,而滾動持有期基金則是兼顧持有期基金和定期開放基金的特點,既可以自由申購,同時每筆資金到期才能贖回,若不贖回則進(jìn)入下一段持有期。

百答君:持有期基金有何獨(dú)特之處?

鵬華基金:持有期基金之所以越來越流行,監(jiān)管鼓勵開發(fā)具有鎖定期的基金產(chǎn)品。證監(jiān)會2022年4月發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》,其中第12條明確提出“鼓勵行業(yè)機(jī)構(gòu)開發(fā)各類具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品”。

具體而言,持有期基金具有兩大獨(dú)特之處:

第一,持有期規(guī)模相對穩(wěn)定。持有期的設(shè)置能夠在一定時期內(nèi)保證基金份額相對穩(wěn)定,減少贖回對基金經(jīng)理投資的影響,能夠?qū)⒏噘Y金投資于中長期表現(xiàn)優(yōu)秀的標(biāo)的上,提升資金使用效率,間接提升基金的投資收益。

第二,優(yōu)化投資者投資行為。持有期基金能夠幫助投資者“管住手”,避免追漲殺跌,提升收益概率。支付寶理財平臺2021年《一季度基民報告》顯示,頻繁買賣和追漲殺跌是基民買基金不賺錢的兩大元兇,而長期持有則是對癥良方。下方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在2010年8月19日-2022年8月19日的12年間,任意時間買入某一類型的中證基金指數(shù),持有時間越長,獲得更高平均收益的機(jī)會也越高。而持有期基金正是通過最短持有期限的設(shè)置,引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期投資,改善投資行為,力爭提升收益體驗。

任意時間買入持有不同時間的平均收益

數(shù)據(jù)來源:WIND,日期2010.8.19-2022.8.19,債券基金指數(shù)(H11023)、混合基金指數(shù)(H11022)、股票基金指數(shù)(H11023),計算方法為任意時點買入基金并取能夠持有相應(yīng)時間段,計算平均值,指數(shù)基金的表現(xiàn)不代表基金表現(xiàn),過往業(yè)績不預(yù)示未來收益,市場有風(fēng)險,基金投資需謹(jǐn)慎。

百答君:持有期基金有哪些注意事項

鵬華基金:有兩點值得注意。第一,持有期基金增加了投資者的流動性風(fēng)險。所以,投資者不能盲目選擇持有期基金,要根據(jù)自身因素和資金流動性來選擇。例如,如果你的資金閑置時間只有一、兩年,就比較適合選擇持有期為3個月或6個月的產(chǎn)品,而如果閑置時間較長,就可以選持有期更長的基金。第二,持有期基金并不保證最終的投資收益。持有期的設(shè)置只是增加了收益提升的可能性,但不是產(chǎn)品收益的承諾書,產(chǎn)品的最終收益還是取決于基金經(jīng)理的投資能力、專業(yè)素養(yǎng)、人品以及市場行情。

綜合來看,持有期基金更適合交易頻率較低,對產(chǎn)品有一定認(rèn)知,且對資金流動性要求較低的投資者。

關(guān)于持有期基金:

越來越火的持有期基金,值得PICK嗎?

關(guān)鍵詞: 鵬華基金 開放式基金

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