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全球信息:美國(guó)第二大公共養(yǎng)老基金“加倉(cāng)”中國(guó)
發(fā)布時(shí)間:2022-09-14 08:44:50 文章來(lái)源:中國(guó)基金報(bào)

美國(guó)規(guī)模第二大的公共養(yǎng)老基金——加州教師退休基金(CalSTRS)近日向外媒透露截至2022年6月底該基金對(duì)中國(guó)股市的投資總額約為37億美元(約合人民幣256.24億元)。此前,該公共養(yǎng)老基金首次表示正在考慮聘用專(zhuān)注于中國(guó)股市的投資經(jīng)理人,以配合其針對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)計(jì)劃建立的新投資類(lèi)別。

首次表示將聘用專(zhuān)注于中國(guó)股市的投資經(jīng)理人


(資料圖片)

在美國(guó)通脹壓力劇增和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂彌漫資本市場(chǎng)的背景下,為追求資產(chǎn)的多元化配置需求, CalSTRS在8月時(shí)向基金經(jīng)理發(fā)出一份招標(biāo)書(shū),該招標(biāo)書(shū)表明CalSTRS正計(jì)劃建立針對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的新投資類(lèi)目,并首次表示正在考慮聘用專(zhuān)注于中國(guó)股市的投資經(jīng)理人。

具體而言,該針對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的投資類(lèi)目根據(jù)其投資標(biāo)的范圍分為三大策略:大中華區(qū)股票策略、中國(guó)A股策略和MSCI中國(guó)指數(shù)策略。該招標(biāo)書(shū)表示,CalSTRS可以選擇將合同授予任何特定類(lèi)別的多個(gè)經(jīng)理人。

分類(lèi)別來(lái)看,大中華區(qū)股票策略是指任何與中國(guó)相關(guān)的股票,以MSCI中國(guó)全股票指數(shù)、MSCI中國(guó)全股票可投資市場(chǎng)指數(shù)或類(lèi)似指數(shù)為基準(zhǔn);中國(guó)A股策略是指以MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)、MSCI中國(guó)A股在岸IMI、滬深300指數(shù)或類(lèi)似基準(zhǔn)為基準(zhǔn)的中國(guó)大陸或本地中國(guó)股票;而MSCI中國(guó)策略則考慮納入MSCI中國(guó)指數(shù)或MSCI中國(guó)IMI的股票。

同時(shí),該招標(biāo)書(shū)還表示,向?qū)W⒂谥袊?guó)股市的基金經(jīng)理發(fā)出該招標(biāo)書(shū)也意在尋找是否有更好的辦法來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)該公共養(yǎng)老基金現(xiàn)有中國(guó)股票投資組合的管理。事實(shí)上,CalSTRS首次考慮聘用專(zhuān)注中國(guó)股票的投資經(jīng)理人的計(jì)劃,是在過(guò)去幾年里由于地緣政治緊張局勢(shì)加劇,美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中國(guó)股票資產(chǎn)配置總體上停滯不前的背景下誕生。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示,海外大型機(jī)構(gòu)投資者最近的舉動(dòng)表明,在海外市場(chǎng)應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派貨幣政策和歐洲能源危機(jī)的背景下,海外大型機(jī)構(gòu)投資者正在尋求資產(chǎn)和地域配置的多元化。

2009年來(lái)首次錄得虧損

事實(shí)上,CalSTRS在2021年7月1日至2022年6月30日財(cái)年的投資收益為-1.3%,這是該公共養(yǎng)老基金自2009年以來(lái)首次錄得虧損。截至7月底,該基金的總規(guī)模為3117億美元,是美國(guó)第二大公共養(yǎng)老金。

值得一提的是,即使該公共養(yǎng)老基金在報(bào)告期內(nèi)財(cái)年錄得虧損,但是其收益率仍然高出參照基準(zhǔn)收益率90個(gè)BP。

盡管CalSTRS在上一財(cái)年報(bào)告期內(nèi)錄得2019年以來(lái)的首次虧損,但其作為服務(wù)公共養(yǎng)老的長(zhǎng)期基金,在過(guò)去20年平均年化收益率一直保持7%的“及格線”以上。CalSTRS預(yù)期的年化收益率為7%,只有達(dá)到7%才能滿足對(duì)養(yǎng)老金的支付要求。長(zhǎng)期來(lái)看,CalSTRS 過(guò)去10年平均年化收益率為9.4%,過(guò)去20年平均年化收益率為7.8%,滿足對(duì)養(yǎng)老金領(lǐng)取人的支付需求。

根據(jù)CalSTRS提2022年第二季度向美國(guó)監(jiān)管提交的13F文件顯示,CalSTRS股票組合前五大重倉(cāng)股分別為蘋(píng)果、微軟、亞馬遜、特斯拉、谷歌母公司Alphabet,可見(jiàn)CalSTRS對(duì)美國(guó)科技股的“偏愛(ài)”。

截至2022年7月31日,該公共養(yǎng)老基金最新投資組合數(shù)據(jù)顯示,該基金股票資產(chǎn)組合占比為39.03%,固定收益資產(chǎn)組合占比為10.44%,房地產(chǎn)資產(chǎn)組合占比15%,私募股權(quán)組合占比13%,風(fēng)險(xiǎn)緩釋資產(chǎn)組合占比10%,通脹敏感資產(chǎn)組合占比5%,現(xiàn)金等資產(chǎn)組合占比2%,創(chuàng)新型策略組合占比0%。

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