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每日?qǐng)?bào)道:平安基金:四季度A股震蕩延續(xù),結(jié)構(gòu)為主,看好新能源、化工品、電力等板塊
發(fā)布時(shí)間:2022-09-29 18:33:25 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


【資料圖】

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,平安基金發(fā)布2022年四季度策略報(bào)告表示,A股震蕩或延續(xù),結(jié)構(gòu)為主,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較低,平安基金認(rèn)為:“經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù),四季度動(dòng)能仍需觀察,預(yù)計(jì)后續(xù)仍處于溫和修復(fù)途中”。配置方面,平安基金推薦新能源、能源下游、電力、軍工、物聯(lián)網(wǎng)等板塊,看好“人工智能+機(jī)器替代”。

從整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看,平安基金認(rèn)為:經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù),四季度動(dòng)能仍需觀察。其分析稱,社融增速底部已現(xiàn),關(guān)注寬信用成色;貨幣政策以穩(wěn)為主,提升效能;基建和制造業(yè)復(fù)蘇且受益于政策,房地產(chǎn)仍偏弱;政策加持,結(jié)構(gòu)優(yōu)化,制造業(yè)投資后勁仍足;服務(wù)性消費(fèi)仍有修復(fù)空間儲(chǔ)蓄率轉(zhuǎn)化提供消費(fèi)動(dòng)能;出口短期有望維持,中期是下行趨勢(shì)。物價(jià)上行風(fēng)險(xiǎn)可控對(duì)政策約束力暫難顯現(xiàn)。

對(duì)于A股市場(chǎng),平安基金整體認(rèn)為,震蕩延續(xù),結(jié)構(gòu)為主,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。其進(jìn)一步解釋道,“通脹-加息-衰退"傳導(dǎo),海外經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期抬升。國(guó)內(nèi)貨幣寬松呵護(hù)持續(xù),專項(xiàng)債也在上半年加速投放,穩(wěn)增長(zhǎng)政策窗口延續(xù),但后續(xù)復(fù)蘇節(jié)奏預(yù)計(jì)仍偏緩慢。

不過,平安基金坦言,伴隨專項(xiàng)債實(shí)物工作量、地產(chǎn)保交付的逐步落地,以及高溫限電等不利擾動(dòng)的相繼淡化,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體依舊向好,預(yù)計(jì)后續(xù)仍處于溫和修復(fù)途中。

債市方面,平安基金指出:“政策之年波動(dòng)較大,先防守再進(jìn)攻”。具體到各類型,利率債方面,政策之年波動(dòng)較大,靜待調(diào)整之后再行介入;信用債方面,中部地區(qū)城投重點(diǎn)挖掘,擇券同時(shí)控制尾部風(fēng)險(xiǎn);轉(zhuǎn)債方面,權(quán)益資產(chǎn)震蕩,結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存。

具體到配置方面,平安基金主要推薦新能源(光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能及配套建設(shè))、能源下游(化工品)、電力(電力運(yùn)營(yíng)、電力基建及配套大型儲(chǔ)能)、雙碳戰(zhàn)略消費(fèi)(新能車及相關(guān)零部件)、政府必選消費(fèi)(軍工)、自主可控(網(wǎng)絡(luò)安全、工業(yè)軟件及關(guān)鍵部件)、制造升級(jí)(工業(yè)物聯(lián)網(wǎng))等板塊。

從主題投資來看,平安基金主要推薦“人工智能+機(jī)器替代”,建議關(guān)注長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),平安基金分析稱,人口拐點(diǎn)將推升制造業(yè)勞動(dòng)力缺口,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮,并且,伴隨機(jī)器人制造和人工智能技術(shù)發(fā)展,人型機(jī)器人有望進(jìn)入量產(chǎn)時(shí)代,廣闊的上下游產(chǎn)業(yè)鏈也將隨之開啟新一輪增長(zhǎng)。

另外,平安基金也給予VR關(guān)注度,認(rèn)為產(chǎn)品放量疊加性能優(yōu)化,能夠拉升VR景氣度,全球出貨量預(yù)計(jì)維持高增。

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