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時(shí)訊:富國基金:市場有望蓄力后拾級(jí)而上 強(qiáng)調(diào)發(fā)展和安全兩大主線
發(fā)布時(shí)間:2022-11-14 15:43:53 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


【資料圖】

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,富國基金表示,當(dāng)前市場開始為“精準(zhǔn)防控”和“加息見頂”兩大利好定價(jià),內(nèi)部聚焦消費(fèi)、地產(chǎn)復(fù)蘇,外部聚焦流動(dòng)性邊際轉(zhuǎn)松,市場有望蓄力后拾級(jí)而上。行業(yè)配置方面,富國基金強(qiáng)調(diào)發(fā)展和安全兩大主題,且更偏發(fā)展。

在“發(fā)展”主題下核心是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期抬升。關(guān)注與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇直接相關(guān)的地產(chǎn)企業(yè)和地產(chǎn)鏈(建材、家電、銀行)和食品飲料、社會(huì)服務(wù)等必選消費(fèi);關(guān)注與“精準(zhǔn)防控”相關(guān)的醫(yī)療器械行業(yè);關(guān)注市場情緒修復(fù)后,市場對(duì)長期增速占優(yōu)的成長行業(yè)給予的估值“容忍度”提升,相關(guān)的火電靈活性改造、國內(nèi)商用儲(chǔ)能、光伏、海風(fēng)等新能源行業(yè)也有望反彈。在“安全”主題下核心是自主可控,關(guān)注半導(dǎo)體、軍工、信創(chuàng)和科學(xué)儀器的“拔估值”機(jī)會(huì)。

具體而言,富國基金分析稱,國外方面,美國10月通脹低于預(yù)期,加息預(yù)期的頂部區(qū)域得到確認(rèn),美股大幅反彈,對(duì)全球股市提振明顯。其指出,今年以來全球股市均受到美聯(lián)儲(chǔ)加息的壓制,但當(dāng)加息預(yù)期已至頂部區(qū)域時(shí),市場更關(guān)注邊際改善的信號(hào)。通脹回落是市場共識(shí),關(guān)鍵是斜率。

國內(nèi)方面,富國基金表示,“精準(zhǔn)防控”得到最高層肯定,短期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善對(duì)市場推動(dòng)明顯,中期關(guān)注各地落實(shí)執(zhí)行情況。另一方面,短期央行“第二支箭”政策接力,市場對(duì)11月新增社融規(guī);厣鼮槠诖J袌鍪冀K聚焦邊際變化,上周三交易商協(xié)會(huì)發(fā)文落實(shí)央行“第二支箭”,市場對(duì)地產(chǎn)復(fù)蘇的預(yù)期快速改善。

向前看,富國基金認(rèn)為,央行仍有調(diào)降5年期LPR利率和降準(zhǔn)以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)的工具選項(xiàng),因此市場仍可有所期待。

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