2022年末,A股市場終于走出盤局、開始企底上漲,基民們在歷經(jīng)一系列考驗后有望告別煎熬,迎來回報的曙光。對于很多新基民來說,這是他們投資生涯中第一個“熊市”。
(資料圖)
如何度過這個“漫長”的調(diào)整期,聚焦基金投資本質(zhì),理性看待外部的宏觀波動、意外干擾、市場波折,是新老投資者面對的重大考驗。
為此,景順長城基金在2022年發(fā)起了“認(rèn)識你的基金經(jīng)理”的年度系列投教活動。該活動旨在幫助投資者對基金背后的人—基金經(jīng)理及其投資風(fēng)格能有所認(rèn)識,能理解基金經(jīng)理在不同市場環(huán)境下的行為等,從而挑選到合適自己的基金,并能更理性地持有基金,最終提升基金投資獲得感!罢J(rèn)識你的基金經(jīng)理”活動自3月下旬啟動,持續(xù)到今年年末,陪伴基金投資者度過了今年市場的深幅調(diào)整期。
這項大型投教活動線上既有深度文章、也有呼應(yīng)投資者“關(guān)心焦點”的短視頻,更有包括公司投資負(fù)責(zé)人、知名基金經(jīng)理、基金研究評級機構(gòu)在內(nèi)的專業(yè)人士參與的系列直播對話。線下則開展交流活動,科普投資風(fēng)格知識。多方位助力投資者更好地了解基金經(jīng)理及其投資風(fēng)格,學(xué)習(xí)到一套認(rèn)識、分析基金經(jīng)理的實用方法論。
里面的不少場次和文章,引發(fā)了觀看的基金投資者強烈共鳴。一些基民甚至在投資論壇上寫“萬字長文”,以抒發(fā)該系列投教內(nèi)容后而引發(fā)的投資總結(jié)。
這樣有角度、又有料的投教活動,自然值得關(guān)注和討論。
“多元題材”直達(dá)人心
隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的普及,近幾年,有成萬上億的個人投資者,通過手機、網(wǎng)絡(luò)、線下機構(gòu)等便捷通道,了解并投資基金。其中不少投資者此前對較高風(fēng)險的權(quán)益型基金了解較少,而在買入后又普遍遭遇市場的持續(xù)調(diào)整,持基心態(tài)也出現(xiàn)較大波動;鹜顿Y過程中,他們心頭有大量疑問需要回答。而景順長城推出的系列投教活動的相關(guān)內(nèi)容,恰好滿足了基民的投資知識需求。
據(jù)悉,景順長城此次《認(rèn)識你的基金經(jīng)理》系列投教活動,設(shè)有深度文章、直播、科普短視頻以及線下等多個形式。其中,每月一場的“景鯉陪伴日”直播,通過與基金研究和評級機構(gòu)人士、公司投研老將等人的對話,從基金經(jīng)理投資風(fēng)格分類、不同風(fēng)格有哪些特征、投資者可以通過哪些信息來跟蹤基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、基金經(jīng)理投資風(fēng)格是如何形成的……逐層展開解讀。
頗有干貨的“深度文章”,則以相對完整的篇幅,解答投資者心頭的最熱門的問題:比如,怎么選擇適合的基金經(jīng)理?如何評價“水逆期”的基金經(jīng)理?投資風(fēng)格究竟如何識別、跟蹤等?破斩桃曨l,則以每集不超過3分鐘的精煉內(nèi)容,為投資者普及不同投資風(fēng)格的基金經(jīng)理有何特征。
“HI,基金經(jīng)理”系列短視頻,則每期為投資者介紹景順長城旗下一位中生代基金經(jīng)理,幫助投資者了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、選股理念和業(yè)績特征。
內(nèi)容系統(tǒng)“接地氣”
市面上,為基民“普及”知識的課程有不少,景順長城的這個投教活動有何不同?根據(jù)我們的觀察顯示,“認(rèn)識你的基金經(jīng)理”系列投教活動至少有三個亮點:
第一、直指基民需求
基金的知識有很多,上至幾百年前的荷蘭海盜初創(chuàng)時期,下至最新的產(chǎn)品和政策,都屬于基金知識之列。
而“認(rèn)識你的基金經(jīng)理”系列聚焦于主動權(quán)益類基金經(jīng)理層面。對于主動權(quán)益類基金來說,基金經(jīng)理是它的靈魂,投資者要想選擇到合適的主動權(quán)益類基金,便需要了解基金經(jīng)理。而了解基金經(jīng)理,就從他們的投資風(fēng)格開始。
比如一個激進(jìn)的投資者,懷著較高的預(yù)期投資,想要找一個“活潑”的基金,卻選擇了一個注重安全和穩(wěn)健的基金,就容易出現(xiàn)“性格不合”的情況,從而影響持基體驗。
同時,持基過程中,理解才能信任,信任才能長期。近幾年市場大幅波動,風(fēng)格快速輪動,一時風(fēng)頭無兩的基金往往在下一階段又黯然失色了。結(jié)構(gòu)性行情中,理解投資風(fēng)格的重要性便體現(xiàn)了出來。
各種投資風(fēng)格都有其占優(yōu)與不占優(yōu)的市場環(huán)境,充分理解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格,才能分辨基金業(yè)績好壞的本質(zhì)原因是什么。當(dāng)業(yè)績出現(xiàn)波動時,是基金經(jīng)理的能力問題還是風(fēng)格問題,基金經(jīng)理是否能夠堅持風(fēng)格而不是隨波逐流。投資者需要在以上判斷的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步做出去還是留的判斷才更為理性。
第二、內(nèi)容新穎有思路
縱觀整個系列活動,既可單場收看,也可以串起來系統(tǒng)學(xué)習(xí),十分方便。
從具體內(nèi)容來看,既包括初級的概念篇,投資風(fēng)格是什么、投資風(fēng)格是怎么形成的?基金經(jīng)理有哪些不同投資風(fēng)格等等。
也有進(jìn)階的解惑篇內(nèi)容,包括成長和價值的分野是什么、不同風(fēng)格基金經(jīng)理的操作特征各自是什么等。
更有實用的工具篇,怎么通過持倉識別基金經(jīng)理投資風(fēng)格、逆風(fēng)格市場下怎么評價基金經(jīng)理等方法論。
這場持續(xù)一年的系列投教由簡到難,涵蓋概念、實操到工具,層層遞進(jìn),內(nèi)容的系統(tǒng)性和深度是市場上較為少見的,同時又是基民需關(guān)注的核心要點話題。
第三、內(nèi)容扎實接地氣
盡管認(rèn)識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是復(fù)雜且頗為專業(yè)的,但“認(rèn)識你的基金經(jīng)理”系列直播、專欄、短視頻等盡可能站在投資者立場以通俗的講述方式輸出知識。
比如“明明重倉股在跌,基金經(jīng)理為什么不調(diào)倉”、“新能源漲這么好,為什么有些基金經(jīng)理堅持不買”等這些投資者常見的困惑,其背后的答案都與基金經(jīng)理投資風(fēng)格有關(guān)。
“認(rèn)識你的基金經(jīng)理”投教系列常常以這些話題為切入點,層層展開進(jìn)行解答,內(nèi)容扎實接地氣。
在一期直播中,講述“如何度過基金水逆期”,請來了投資者比較熟悉的基金經(jīng)理楊銳文來主講。
這個話題,對于2022年里備受市場調(diào)整煎熬的部分基民來說,當(dāng)然是相當(dāng)“解渴”。通過基金經(jīng)理對逆風(fēng)格期自我心路歷程的主動剖析,投資者也更加理解基金經(jīng)理不同行為背后的深意。
只有相識才能相守
投資者和基金管理人是一種什么關(guān)系?
巴菲特曾經(jīng)有一個很好的比喻,就是“滾雪球”的伙伴。最好的投資,應(yīng)該是可以在一個長長的坡道上滾雪球,滾的時間越長,雪球(投資成果)積累的越大。但好的雪球一定是有兩個必備因素:
其一是長線的資金,能夠讓投資經(jīng)理在時間上有最長的積累。
其二是好的投資方法,讓投資成果可以不斷的滾動積累起來。
而這兩者的前提條件是,基金投資者要對投資前景和伙伴有堅定的信任。這不僅是對長期投資理念和基金產(chǎn)品有所認(rèn)知,也包括對基金經(jīng)理和基金公司的了解。
這些認(rèn)知不可能憑空而成,而是需要相關(guān)專業(yè)機構(gòu)逐步引導(dǎo)和溝通,投資者個人體會不斷積累生成的。
而“認(rèn)識你的基金經(jīng)理”系列投教活動,正是向基金投資者普及對基金經(jīng)理的了解和認(rèn)識。
作為基金投資者,認(rèn)識你的基金經(jīng)理,亦是在與“對的基金經(jīng)理”相守前的相識、在與基金經(jīng)理成為“滾雪球”伙伴關(guān)系前的必經(jīng)之路。
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